(AOF) - UBS a révise à la baisse sa recommandation sur le titre de EssilorLuxottica d'Acheter à Neutre mais a augmenté son objectif de cours de 232 à 248 euros. Le broker estime que les perspectives du lunettier sont positives, avec une accélération de la croissance du chiffre d'affaires à partir du quatrième trimestre 2024, grâce à l'innovation et aux fusions et acquisitions. En outre, UBS apprécie le profil défensif de la société franco-italienne et son exposition au renforcement du dollar (environ 43% des ventes aux Etats-Unis).
Toutefois, pour justifier l'abaissement de la recommandation, UBS évoque "certains risques à court terme" : d'une part, des droits de douane américains qui pourraient avoir un impact sur l'Ebit allant jusqu'à 12%. D'autre part, le signe d'une reprise plus large de la consommation alors que les flux pourraient se déplacer d'EssilorLuxottica vers "des noms à bêta plus élevé".
UBS modifie ainsi ses estimations de BPA pour 2024, 2025 et 2026 de respectivement de - 3 %, -1 % et -3%.
