Une opération de 6,4 milliards d’euros qualifiée de « plus importante acquisition transfrontalière bancaire en zone euro depuis plus de dix ans » : BPCE a annoncé la signature d’un memorandum of understanding pour l’acquisition de la participation du fonds d’investissement américain Lone Star qui dispose de 75 % du capital de Novo Banco, quatrième banque portugaise. Les 25 % restants sont détenus par l’Etat portugais et le Fonds de résolution des banques portugaises avec qui le groupe français a commencé des discussions afin d’acquérir leurs participations. Valorisée 6,4 milliards d’euros pour l’ensemble de ses titres, Novo Banco a réalisé en 2024 un bénéfice de 745 millions d’euros, soit un multiple légèrement inférieur à 9. La transaction, qui devrait être finalisée au premier semestre 2026, sera entièrement financée en cash par BPCE.

Novo Banco, qui revendique être la banque préférée des PME portugaises, détient une part de marché de 14 % sur le marché des entreprises du pays auprès de qui elle détient un portefeuille de 17 milliards d’euros de prêts. Un marché que connaît bien le groupe BPCE, notamment à travers les Banques Populaires qui s’affichent comme les premières banques des PME françaises. « Avec l’acquisition de Novo Banco, nous ouvrons un deuxième marché domestique au Portugal », indique le président du directoire de BPCE, Nicolas Namias, qui estime que l’opération sera favorable à l’économie portugaise et à ses entreprises. « Nous avons besoin d’acteurs européens pour financer l’économie européenne », juge Nicolas Namias, dont l’ambition est de faire croître Novo Banco grâce à la diversification offerte par les différents métiers de BPCE (leasing, affacturage, paiements, assurance, gestion d’actifs, banque de financement et d’investissement…).