Emetteur régulier sur le marché des titres hybrides, Eurofins vient de lever 600 millions d’euros sous cette forme. Le choix de cet instrument découle de la volonté du laboratoire d’analyses d’abaisser son levier d’endettement dans sa fourchette cible (1,5 à 2,5 fois l’Ebitda). Affichant une durée théorique perpétuelle, les obligations hybrides sont à ce titre traitées comptablement comme des quasi-fonds propres à hauteur de 100 % en IFRS, et à hauteur de 50 % par les agences de rating. Sursouscrite plus de 2,7 fois, cette souche est assortie d’un coupon de 6,75 % pendant les 5,5 premières années (puis Euribor + 424,1 points de base au-delà).