Faisant face à deux échéances de refinancement l’année prochaine, le groupe Pierre & Vacances-Center Parcs (1,3 milliard de chiffre d’affaires en 2012/2013) a préféré prendre les devants. Une démarche visant à la fois à sécuriser ses ressources financières et à profiter d’un environnement actuellement favorable aux emprunteurs. Après avoir entamé, en décembre dernier, des discussions avec ses partenaires bancaires sur sa ligne de crédit revolving arrivant à maturité en juin 2015, le spécialiste des centres de vacances vient de renouveler cette dernière. Le nouveau financement, de 185 millions d’euros, affiche une maturité de cinq ans. Tandis que 45 millions d’euros seront tirés, les 140 millions restants n’ont pas vocation à être utilisés.

Selon Patricia Damerval, directrice générale adjointe en charge notamment des finances, le coût de cette ligne est identique à celui de la précédente. En parallèle, Pierre & Vacances-Center Parcs a procédé au rachat de l’essentiel des Oceane (environ 96 % de la souche) émises en 2011 et arrivant à échéance en octobre 2015. L’opération a été financée à travers l’émission d’Ornane, à hauteur de 115 millions d’euros sur une durée légèrement supérieure à cinq ans. Le coupon de ces obligations convertibles s’inscrit à 3,5 %, contre 4 % pour celui des Oceane. Ce double refinancement permet donc au groupe de repousser ses principales échéances de quatre ans.