La microfinance permet aux gens de créer leur propre entreprise ou d'envoyer leurs enfants à l'école. « Investir dans la microfinance a un impact majeur. Il est également moins risqué que les investisseurs ne le pensent souvent », déclare Tim Crijns, gestionnaire de fonds chez Triodos Investment Management.
Triodos IM : Investir avec impact dans la microfinance
"Dans le monde, 1,4 milliard de personnes n'ont pas accès à des services financiers tels qu'un produit d'épargne ou un prêt", déclare Tim Crijns, gestionnaire de Triodos Microfinance Fund et spécialiste de l'inclusion financière et de la microfinance. La microfinance leur permet de générer des revenus supplémentaires et de constituer des réserves.
Effet de levier
Ce qui fait de la microfinance un outil aussi puissant, c'est l'effet de levier. Il s'agit généralement de petits prêts accordés à des personnes et à des entreprises qui ne peuvent pas obtenir de crédit auprès d'une banque ordinaire ou qui ne peuvent emprunter de l'argent que de manière informelle, souvent à un intérêt usuraire. Tim Crijns : « Grâce à ces prêts, les gens ont plus de certitude sur leurs revenus et peuvent investir dans l'éducation de leurs enfants, par exemple. De nombreux microcrédits vont également aux femmes. Ils peuvent l'utiliser pour démarrer leur propre entreprise, par exemple, ce qui est important pour renforcer leur position dans la société. »
Tim Crijns a régulièrement vu la puissance de ce levier à l'œuvre. « Au Pakistan, j'ai parlé à un homme qui était extrêmement fier de sa femme parce qu'elle contribuait plus au revenu familial qu'il ne le faisait avec les revenus de son magasin. Elle s'est assurée que les enfants puissent aller à l'école. »
Triodos IM ne fournit pas le microcrédit lui-même. "Nous travaillons avec une centaine d'institutions dans une quarantaine de pays, qui touchent ensemble 17 millions de personnes", explique Tim Crijns. « Nous investissons dans des institutions de microfinance locales et réglementées, où nous sommes stricts dans notre sélection. Nous les jugeons principalement sur leur méthode de travail. Comment sélectionnent-ils leurs clients ? Quels intérêts facturent-ils? Offrent-ils également une formation financière aux analphabètes financiers ? »
Fintech
Selon Tim Crijns, l'image du secteur doit être ajustée. « Il ne s'agit plus seulement de prêts en espèces. Dans de nombreux pays émergents, la monnaie numérique – mobile money – est établie depuis des années. On assiste également à l'émergence de nouveaux acteurs de la fintech, tandis que les institutions de microfinance plus traditionnelles se digitalisent également entièrement. Cette évolution a vraiment pris son envol, surtout pendant la pandémie de covid. »
Triodos IM accorde généralement un prêt, mais participe parfois également au capital social d'une institution. Récemment, par exemple, sur une plateforme de financement participatif en Indonésie. Tim Crijns : « En tant qu'actionnaire, nous pouvons partager notre expertise et aider nos partenaires à se développer davantage. Certaines sont passées d'une petite ONG à une institution financière gérée par des professionnels. »
Retour social et financier
Le passé montre que les microcrédits sont moins risqués qu'on ne le pense. « Les pourcentages de remboursement sont très élevés, généralement supérieurs à 95 %. Ce sont des chiffres que les banques occidentales regardent avec envie », s'amuse Tim Crijns.
Ce qui est encore plus frappant, c'est qu'un investissement dans la microfinance a peu de corrélation avec le reste du marché. « La crise financière de 2008/09, par exemple, n'a eu pratiquement aucun impact », déclare-t-il Crijns. Et si l'économie locale d'un pays souffre, il y a généralement une reprise rapide. « Les pays émergents se caractérisent par le fait que les gens sont très résilients. Ils peuvent beaucoup mieux gérer les revers.»
Outre l'impact social majeur, un investissement en microfinance peut également être très intéressant d'un point de vue financier, car les rendements sont positifs et assez stables. « Investir dans la microfinance est un bon exemple que l'impact ne doit pas nécessairement se faire au détriment du rendement », conclut-il Crijns.
Pour plus d'informations : eric.simonnet@triodos.nl
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