Les gérants de hedge funds ont été majoritairement surpris par la politique américaine et ont eu du mal à suivre les mouvements erratiques des marchés à partir du mois de mars. Pour autant, ils ont réussi en moyenne à limiter les pertes. Les écarts sont en revanche importants entre les stratégies et au sein des différentes stratégies, les gérants les plus à la peine étant ceux spécialisés dans le suivi des tendances.
Progression en ligne droite des valeurs technologiques, politique des banques centrales conditionnées aux données économiques, taux d’intérêt positifs dans les économies développées, les hedge funds et/ou les stratégies alternatives liquides ont bénéficié d’un environnement plutôt positif jusqu’à récemment.
« Les performances ont été très bonnes en 2024 et ont notamment été portées par les perspectives positives autour de l’intelligence artificielle et des marchés actions américains », confirme ainsi Romain Torregrossa, responsable des investissements alternatifs chez NewAlpha Asset Management. Les performances moyennes des fonds ont ainsi été en ligne avec celles des marchés actions, tout en affichant une volatilité bien moindre que ceux-ci. Selon une note de BNP Paribas (Alternative Investment Survey 2024, Outlook 2025, publiée au mois de février 2025), la performance moyenne des hedge funds a été de 6,14 %, soit un niveau proche du MSCI World (+ 6,88 %) avec une volatilité six fois inférieure sur trois ans annualisés. Ce comportement se retrouve dans la plupart des meilleurs fonds de l’industrie. « Notre fonds long/short va bientôt fêter ses 10 ans d’existence et nous sommes parvenus à générer sur la période une performance annualisée de 4,9 % avec une volatilité de 4,5 %, précise Pierre-Louis Chandelier, responsable des relations investisseurs chez ELEVA Capital. Notre stratégie repose sur trois moteurs de performance : la ...
