Air Liquide a finalisé la semaine dernière la première des trois étapes visant à refinancer le prêt-relais de 12 milliards de dollars octroyé dans le cadre du rachat du groupe américain Airgas. Souhaitant à la fois profiter des conditions d’emprunt extrêmement favorables depuis mars sur le marché obligataire européen et boucler sa levée de fonds avant la tenue du référendum sur le Brexit, qui se tiendra le 23 juin, la société a levé 3 milliards d’euros. Ce montant est réparti sur cinq tranches, affichant des échéances de 2, 4, 6, 8 et 12 ans. Le taux moyen pondéré de l’opération s’établit à 0,65 %.

Afin de rembourser le solde du crédit d’acquisition, Air Liquide prévoit de réaliser, après l’été, une émission inaugurale sur le marché public américain à hauteur d’environ 5 milliards de dollars. Dans son histoire, le spécialiste des gaz industriels n’est intervenu qu’une fois sur les marchés de capitaux outre-Atlantique, en 2012, sous la forme d’un placement privé de 700 millions de dollars. Enfin, le chantier du refinancement d’Airgas devrait être bouclé cet automne avec une augmentation de capital de 3 à 3,5 milliards d’euros. Vendredi dernier, l’entreprise était valorisée près de 32 milliards d’euros.