Le marché américain des placements privés gagne en souplesse. Deloitte France, qui publie ses comptes en French Gaap, vient en effet d’émettre un USPP inaugural sous droit français. Si cette possibilité est déjà ouverte depuis plusieurs années outre-Rhin sur le marché du Schuldschein, il s’agit en revanche d’une première outre-Atlantique. Jusqu’alors, le recours au droit américain et l’utilisation du référentiel IFRS restaient deux exigences fortes des investisseurs locaux, la seule dérogation ayant été accordée l’année dernière à un émetteur allemand qui était parvenu à lever des fonds sur la base de comptes en German Gaap.

Destiné à refinancer des lignes bancaires, l’emprunt du cabinet français affiche une taille de 40 millions d’euros, émis directement dans la monnaie européenne, et une maturité de 7 ans. Confidentiel, le coupon est inférieur aux propositions adressées à Deloitte France par des prêteurs Euro-PP à hauteur de 1 %. En outre, la société bénéficie d’une option gratuite lui permettant de lever au cours des deux prochaines années 30 millions d’euros supplémentaires.