En annonçant la semaine dernière l’acquisition d’actifs en oncologie auprès du laboratoire américain Merrimack Pharmaceuticals, Ipsen (1,44 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2015) vient de boucler la plus grosse acquisition de son histoire. Le groupe français va en effet débourser 575 millions de dollars, un montant qui pourrait être complété ultérieurement par le versement de 450 millions de dollars supplémentaires en fonction des résultats d’essais cliniques. Cette opération, qui va permettre à Ipsen de renforcer l’exposition de son chiffre d’affaires aux Etats-Unis (environ 20 %, contre 15 % jusqu’alors), sera financée sur les ressources existantes de la société. En juin dernier, celle-ci avait levé 300 millions d’euros dans le cadre d’une émission obligataire inaugurale et mis en place, en parallèle, des lignes de crédit bancaire. «Lorsque le closing sera finalisé, vers la fin du premier trimestre, nous devrions probablement réaliser le paiement en convertissant nos fonds en dollars via un swap de devises, signale Aymeric Le Chatelier, vice-président exécutif en charge des finances. Pour autant, nous n’excluons pas totalement l’option d’un financement direct en dollars.»