La société de conseil sous LBO SVP (environ 60 millions d’euros de chiffre d’affaires 2014), détenue par Omnes Capital et Socadif depuis 2011, renouvelle la structure de sa dette. Initialement, cette dernière se constituait d’une tranche senior amortissable de 28 millions d’euros, de maturité 7 ans, d’une ligne dédiée aux financements stratégiques (capex) de 7 millions d’euros, ainsi que d’une tranche mezzanine de 12 millions d’euros, remboursable in fine en 2019. C’est le coût de cette dernière tranche qui a motivé le refinancement. «Le taux d’intérêt de la dette mezzanine était autour de 10 %, explique Bertrand Tissot, directeur associé chez Omnes Capital. Un taux trop élevé par rapport à ce que la société peut trouver désormais sur le marché.»

Le groupe a donc regroupé le solde de ses trois lignes en une tranche senior de 30 millions d’euros, de maturité sept ans, et portant un taux variable de 300 points de base au-dessus de l’Euribor trois mois (0,03 % la semaine dernière) – une rémunération qui correspondait déjà à celle de la ligne senior précédente. En parallèle, la société a contracté une nouvelle ligne de capex, pour un montant de 5 millions d’euros sur 5 ans, pour financer d’éventuelles nouvelles opérations de croissance externe.