Si la faiblesse des taux d’intérêt ne devrait pas avoir d’impact sur la solvabilité des compagnies d’assurances européennes, notamment dans le cadre de Solvabilité 2, elle va néanmoins les conduire à diversifier davantage leur portefeuille financier. Selon Fitch Ratings, ces dernières vont devoir compenser la faiblesse de leur rendement en investissant plus dans les classes d’actifs risqués, en particulier dans l’alternatif. Sur plus de 8 trillions d’encours sous gestion en progression de 14 % depuis 2008, les assureurs européens n’allouent en effet actuellement qu’entre 1 à 2 % de leur portefeuille aux hedge funds, au private equity, aux dettes immobilières ou aux infrastructures. Mais plus de la moitié d’entre eux seraient en train de reconsidérer leur position en la matière. Ils doivent néanmoins allouer des ressources supplémentaires pour bien analyser ces segments de marchés et s’assurer à l’avenir de leur traitement réglementaire.