L’amélioration de la situation de trésorerie d’exploitation perçue depuis le mois de février par les entreprises françaises se confirme en avril, selon l’enquête mensuelle de trésorerie des grandes entreprises et des ETI publiée par l’Association française des trésoriers d’entreprises (AFTE) et par l’institut d’études économiques Coe-Rexecode. En effet, pour le troisième mois consécutif, les trésoriers qui estiment leur situation de trésorerie d’exploitation aisée sont plus nombreux que ceux qui la jugent difficile. Malgré cette embellie, la trésorerie globale des sociétés françaises continue de se dégrader pour une majorité des trésoriers interrogés. Cependant, cette perception négative tend à se réduire puisque le solde entre la part de ceux qui considèrent que leur trésorerie globale se détériore par rapport au mois précédent et ceux qui estiment qu’elle s’améliore diminue en avril (- 2,4 %) par rapport au mois de mars (- 4,2 %).

Cette évolution défavorable est en partie imputable aux mouvements de cours des matières premières (pour près d’un quart des trésoriers) et du taux de change euro-dollar (34 %), dont l’influence est jugée nettement plus négative sur leur situation de trésorerie qu’au mois précédent. En revanche, pour la première fois depuis 2006, et après un dernier pic de tensions sur le coût du financement bancaire entre 2010 et 2011, une majorité de trésoriers considèrent à présent que la marge payée sur leurs crédits bancaires diminue.