DWS, l’un des principaux gestionnaires d’actifs au monde avec près de 770 milliards d’euros d’encours sous gestion, se positionne, au travers de sa marque Xtrackers, comme le numéro deux sur le marché européen UCITS des ETF, loin devant ses concurrents directs. Avec une collecte nette de 8 milliards d’euros en 2019 et désormais plus de 100 milliards d’euros d’encours sur cette expertise, Xtrackers entend conforter son positionnement avec une gamme différentiante et régulièrement enrichie. Explications d’Aymeric Blanc, directeur vente institutionnelle ETF & solutions indicielles chez DWS/Xtrackers.
Comment l’offre de Xtrackers se distingue-t-elle ?
Nous avons été parmi les pionniers des ETF en Europe, nos premiers lancements datant de 2007. En 2012, la majorité de nos ETF utilisait une réplication synthétique ; nous avons depuis transformé notre gamme. Actuellement, sur près de 200 ETF proposés, 75 % reposent sur une réplication physique. Nous souhaitons néanmoins conserver une offre en réplication synthétique, car ces solutions peuvent apporter une valeur ajoutée aux investisseurs institutionnels. Sur certaines expositions, nous offrons même les deux méthodes de réplication afin de laisser le choix à nos clients. La gamme Xtrackers propose donc le «meilleur des deux mondes», sur la base d’une approche agnostique pour s’adapter aux besoins et contraintes réglementaires des institutionnels.
Quels sont les atouts de votre offre en réplication physique ?
Nous proposons, sous cette forme de réplication, une gamme «cœur de portefeuille» composée de dix ETF Actions et huit ETF Obligataires, adaptée aux allocations stratégiques de nos clients institutionnels. Les économies d’échelle que nous pouvons réaliser de par la taille de nos encours gérés permettent de proposer une gamme très compétitive en termes de frais total sur encours (TER) et de tracking error. Les encours de ces ETF répondent ainsi aux contraintes de ratio d’emprise de nos clients. Ces ETF sont même souvent mieux-disants par rapport à leurs concurrents. Ainsi, le Xtrackers MSCI USA UCITS ETF d’un encours de 6,25 milliards d’euros* offre un TER de 0,07 % et une tracking error ex-post de 0,03 %, tandis que le Xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF, dont l’encours est de 6,1 milliards d’euros, offre un TER de 0,09 % et une tracking error ex-post de 0,15 %.
